Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования

ДОГОВОР ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

г. ____________________ __ «___» ___________ 202_ г.

____________________ ____________________ __________________ в лице ____________________ ____________________ __________________, действующего на основании ____________________ ____________________ __________________, именуемый в дальнейшем «Управляющий», с одной стороны, и ____________________ ____________________ __________________ в лице ____________________ ____________________ __________________, действующего на основании ____________________ ____________________ __________________, именуемый в дальнейшем «Учредитель», с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий договор, в дальнейшем «Договор», о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

Согласно условиям настоящего Договора, Управляющий принимает на себя обязательства за установленное вознаграждение в течение согласованного Сторонами периода времени осуществлять от своего имени доверительное управление переданными ему во владение ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, которые принадлежат другому лицу и управление которыми осуществляется в интересах этого лица или указанных им третьих лиц.

В этом разделе объясняется суть всего договора. Простыми словами: одна сторона (Учредитель) передает другой стороне (Управляющему) свои ценные бумаги и/или деньги для инвестирования. Управляющий обязуется управлять этим имуществом в интересах Учредителя, действуя от своего имени, но не в своих интересах, а в интересах владельца. За свою работу он получает вознаграждение. Это похоже на передачу своего финансового портфеля профессиональному управляющему, который принимает решения о покупке и продаже активов, чтобы получить доход.

2. ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

2.1. Доверительное управление ценными бумагами – для целей Договора – это деятельность юридического лица, осуществляемая от своего имени за вознаграждение в течение установленного срока, по управлению переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу ценными бумагами, денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги, а также денежными средствами и ценными бумагами, полученными в процессе такого управления.

2.2. Объект доверительного управления – ценные бумаги и/или денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, включая денежные средства и ценные бумаги, полученные в процессе управления, которые были надлежащим образом переданы Управляющему для осуществления доверительного управления.

2.3. Учредитель доверительного управления – собственник передаваемых в доверительное управление ценных бумаг и/или средств инвестирования, который передал их Управляющему.

2.4. Доверительный управляющий – лицо, принявшее на себя обязательства по осуществлению деятельности по доверительному управлению объектом доверительного управления.

2.5. Средства инвестирования в ценные бумаги, средства инвестирования – денежные средства, принадлежащие Учредителю и переданные им Управляющему; денежные средства, полученные Управляющим от продажи ценных бумаг Учредителя; денежные средства, полученные в процессе доверительного управления; денежные средства, полученные в качестве дохода по ценным бумагам.

2.6. Отдельный расчетный счет доверительного управляющего – специальный расчетный счет, открываемый Управляющему в кредитной организации для обеспечения обособленного хранения денежных средств Учредителей.

2.7. Отдельный счет депо доверительного управляющего – специальный счет депо, открываемый Управляющему в Депозитарии для обеспечения обособленного хранения ценных бумаг Учредителей.

2.8. Инвестиционная декларация – приложение к Договору, определяющее направления, способы и условия инвестирования денежных средств Учредителя.

2.9. Доход (убыток) от доверительного управления – разница между стоимостью переданных Управляющему средств инвестирования и ценных бумаг и стоимостью полученных Учредителем денежных средств и ценных бумаг на момент окончания управления, с учетом расходов Управляющего, но без учета его вознаграждения.

Этот раздел – своего рода словарик, который помогает одинаково понимать все ключевые термины, используемые в договоре. Это важно, чтобы избежать разночтений. Например, здесь четко определяется, кто такой Учредитель (тот, кто передает имущество), а кто такой Управляющий (тот, кто им управляет). Объясняется, что такое «средства инвестирования» – это не только первоначально переданные деньги, но и все последующие поступления. Особое внимание уделяется обособленным счетам – это специальные «ячейки» для хранения имущества Учредителя, отдельно от имущества самого Управляющего, что является важной гарантией безопасности.

3. ПЕРЕДАЧА, ХРАНЕНИЕ И УЧЕТ УПРАВЛЯЮЩИМ ОБЪЕКТОВ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

3.1. Учредитель передает Управляющему в доверительное управление средства инвестирования и/или ценные бумаги согласно Приложению №1 «Опись передаваемых ценных бумаг и средств инвестирования».

3.2. Срок первой передачи ценных бумаг и средств инвестирования Учредителем – не позднее ______ дней с момента подписания Договора.

3.3. Минимальный и максимальный размер передаваемых средств инвестирования и/или рыночная стоимость ценных бумаг оговаривается сторонами при заключении Договора.

3.4. Учредитель гарантирует, что на момент заключения Договора передаваемые ценные бумаги и/или средства инвестирования находятся в его собственности, не являются предметом залога, не обременены правами третьих лиц и не ограничены в обороте.

3.5. Передача ценных бумаг и средств инвестирования не влечет за собой перехода права собственности на них к Управляющему. Все полученные в процессе управления прибыли, доходы и денежные средства от продажи остаются собственностью Учредителя.

3.6. Переданная в управление ценная бумага со всей совокупностью прав ее владельца является единым и неделимым объектом доверительного управления.

3.7. Оценка стоимости переданных ценных бумаг производится по их рыночной цене на день, предшествующий дню передачи, на организованном рынке ценных бумаг (Московская Межбанковская Валютная Биржа). Результаты оценки фиксируются в Приложении №4 «Оценочная ведомость».

3.8. Моментом передачи считается: для денежных средств – день их зачисления на отдельный расчетный счет Управляющего; для ценных бумаг – день их зачисления на отдельный счет депо Управляющего.

3.8.1. Права и обязанности Управляющего возникают с момента фактической передачи ему объекта управления.

3.8.2. Денежные средства, полученные Управляющим от продажи ценных бумаг или реализации прав по ним, становятся средствами инвестирования с момента зачисления на его отдельный расчетный счет.

3.9. Стороны вправе в любое время в течение срока действия Договора согласовать изменение суммы средств инвестирования и количества ценных бумаг, переданных в управление.

3.10. Управляющий обеспечивает обособленное хранение объектов доверительного управления от собственного имущества и ведет их обособленный учет.

3.11. При прекращении Договора Учредителю возвращаются денежные средства и/или ценные бумаги с учетом полученных доходов (убытков) за вычетом вознаграждения Управляющего.

В этом разделе подробно расписана «техническая» часть начала работы: как, когда и что именно передается в управление. Учредитель дает гарантии, что передаваемое имущество – его собственное и «чистое» (без долгов и обременений). Важный момент: при передаче право собственности не переходит к Управляющему, он лишь получает право этим управлять. Все доходы и приобретенные активы остаются собственностью Учредителя. Также здесь закрепляется обязанность Управляющего хранить имущество Учредителя отдельно от своего, что является фундаментальным принципом доверительного управления и защищает активы Учредителя в случае банкротства Управляющего.

4. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

4.1. Обязанности Учредителя:

• Передать Управляющему имущество для доверительного управления в установленном порядке.
• В отношении денежных средств: перечислить их на счет Управляющего или передать наличными в соответствии с законодательством.
• В отношении ценных бумаг: за свой счет осуществить все действия для перерегистрации прав на ценные бумаги на Управляющего.
• Подписать Приложение №1 «Опись передаваемых ценных бумаг и средств инвестирования».
• Предоставить Управляющему необходимые документы согласно Приложению №3.
• Подписать Инвестиционную декларацию (Приложение №2).
• Своевременно сообщать Управляющему об изменении своих реквизитов.
• Компенсировать затраты Управляющего, связанные с ведением счетов, уплатой вознаграждения брокерам и иными операционными расходами, за счет имущества, находящегося в управлении.

4.2. Права Учредителя:

• Требовать прекращения действия Договора в соответствии с его условиями и законодательством.
• Требовать от Управляющего отчет о деятельности в рамках доверительного управления.
• Требовать возврата объектов доверительного управления и полученного дохода при досрочном прекращении Договора или по его окончании.
• Вносить изменения в Инвестиционную декларацию путем согласования и подписания новой редакции с Управляющим. Новая декларация вступает в силу по истечении ______ рабочих дней с момента подписания.

4.3. Права и обязанности Управляющего:

• Обязан указывать при осуществлении деятельности, что действует в качестве доверительного управляющего.
• Обязан соблюдать положения действующей Инвестиционной декларации.
• Обязан осуществлять управление в интересах Учредителя и отчитываться перед ним.
• Обязан обеспечить обособленность объекта управления от собственного имущества и вести его обособленный учет.
• Обязуется осуществить действия, необходимые для принятия имущества в управление.
• Вправе совершать любые сделки с переданным имуществом в соответствии с Инвестиционной декларацией, Договором и законодательством.
• Вправе осуществлять все права, удостоверенные переданными ценными бумагами.
• Имеет право на вознаграждение и на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении, за счет управляемого имущества.
• Не вправе отвечать по своим долгам имуществом, находящимся в доверительном управлении.
• Вправе требовать расторжения Договора и возмещения ущерба, если переданное имущество было обременено или не принадлежало Учредителю.
• Не несет ответственности за отрицательный результат управления, явившийся следствием резкого изменения рыночной конъюнктуры.
• Вправе досрочно расторгнуть Договор, уведомив Учредителя за две недели.
• Вправе привлекать третьих лиц для совершения действий, связанных с исполнением Договора.

Это один из самых важных разделов, который описывает «правила игры» для обеих сторон. Обязанности Учредителя – передать имущество и документы, а также покрывать необходимые операционные расходы. Права Учредителя – получать отчеты, вносить изменения в инвестиционную стратегию и требовать возврата имущества. Управляющий обязан действовать в интересах Учредителя, соблюдать оговоренную стратегию и отчитываться. При этом он имеет право на вознаграждение и может привлекать для работы помощников (брокеров). Ключевая оговорка: Управляющий не несет ответственности за убытки, вызванные общерыночными падениями, так как он не может контролировать ситуацию на финансовых рынках.

5. ОТЧЕТНОСТЬ УПРАВЛЯЮЩЕГО

5.1. Управляющий предоставляет Учредителю отчет о своей деятельности не реже одного раза в квартал. Срок предоставления отчета – не позднее ______ числа месяца, следующего за отчетным периодом.

5.2. Форма отчета определяется Управляющим самостоятельно.

5.3. Отчет должен включать следующую информацию:

• Сведения об Учредителе и Управляющем.
• Дату составления отчета.
• Сумму денежных средств, наименование и количество ценных бумаг, полученных в управление.
• Операции, проведенные за отчетный период.
• Расходы, понесенные Управляющим.
• Доход/убыток, полученный за отчетный период.
• Состав портфеля ценных бумаг и сумму денежных средств на дату составления отчета.
• Текущую рыночную стоимость портфеля на дату составления отчета.

Этот раздел устанавливает прозрачность процесса. Учредитель имеет право регулярно получать информацию о том, что происходит с его имуществом. Отчеты показывают, какие операции проводил Управляющий, какие были расходы и каков финансовый результат. Это позволяет Учредителю контролировать деятельность Управляющего и оценивать эффективность его работы. Частота отчетов (ежеквартально) является стандартной практикой, которая дает Управляющему достаточно времени для реализации инвестиционной стратегии, а Учредителю – достаточно информации для принятия решений.

6. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕГО

6.1. Вознаграждение Управляющего включает:

• Промежуточное ежемесячное вознаграждение.
• Итоговое вознаграждение.

6.1.1. Промежуточное ежемесячное вознаграждение оплачивается в последний рабочий день первого и второго месяцев отчетного квартала, согласно Дополнительному соглашению. Стоимость ценных бумаг рассчитывается по рыночной цене на ММВБ на последний рабочий день месяца.

6.1.2. Итоговое вознаграждение, с учетом промежуточных, оплачивается в течение пяти рабочих дней после третьего месяца отчетного квартала, согласно Дополнительному соглашению. Стоимость ценных бумаг также рассчитывается по рыночной цене на ММВБ.

6.3. В случаях, когда окончание квартала не совпадает с окончанием срока Договора, вознаграждение выплачивается исходя из фактического срока управления.

Здесь прописывается, как именно оплачивается труд Управляющего. Вознаграждение, как правило, состоит из двух частей: фиксированной (промежуточной), которая может не зависеть от результата, и переменной (итоговой), которая обычно рассчитывается от полученного дохода. Конкретные размеры и порядок расчета обычно выносятся в отдельное приложение или дополнительное соглашение. Указание на использование рыночных цен на ММВБ делает расчет вознаграждения прозрачным и объективным, так как основывается на независимых данных.

7. РАСЧЕТЫ МЕЖДУ УЧРЕДИТЕЛЕМ И УПРАВЛЯЮЩИМ

7.1. Расчеты между Сторонами производятся в соответствии с Договором. По окончании отчетного квартала в течение пяти рабочих дней Управляющий возвращает Учредителю доход, полученный по результатам управления, за вычетом своего вознаграждения и понесенных расходов.

7.2. Возврат денежных средств Учредителю осуществляется на основании его письменного заявления по истечении срока действия Договора или при его досрочном расторжении.

7.3. Возврат денежных средств и выплата дохода осуществляются через кассу Управляющего или в безналичной форме на банковский счет Учредителя.

7.4. Возврат ценных бумаг Учредителю осуществляется переводом на его счет депо.

7.5. В случае уведомления о не продлении или досрочном расторжении Договора, возврат имущества и выплата дохода должны быть осуществлены в течение ______ дней.

7.6. Управляющий не несет ответственности за задержки в перечислении средств, вызванные предоставлением Учредителем недостоверных или несвоевременных данных о своих счетах.

Этот раздел регламентирует финансовые взаимоотношения в конце отчетных периодов или при завершении договора. Описывается, как и в какие сроки Учредитель получает заработанный доход (за вычетом вознаграждения Управляющего и расходов). Четко прописан механизм возврата как денег (на банковский счет), так и ценных бумаг (на счет депо). Важно, что Учредитель должен сам проявить инициативу и подать заявление на возврат средств по окончании договора. Управляющий снимает с себя ответственность за ошибки, связанные с неверными реквизитами, что логично и справедливо.

8. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

8.1. Стороны несут ответственность за неисполнение обязательств по Договору в соответствии с действующим законодательством.

8.2. Стороны освобождаются от ответственности, если неисполнение обязательств вызвано обстоятельствами непреодолимой силы (форс-мажор). К таким обстоятельствам относятся: издание нормативных актов, делающих исполнение невозможным; социально-политические факторы (забастовки, военные действия и т.д.); резкое изменение рыночной стоимости актива более чем на ______ %; прекращение деятельности организаторов торгов; иные непредвиденные обстоятельства. Сторона обязана уведомить другую сторону о наступлении форс-мажора в течение ______ рабочих дней.

8.3. Стороны освобождаются от уведомления о форс-мажоре, если факт его наступления отражен в СМИ.

8.4. Споры и разногласия решаются путем обмена претензиями с сроком ответа ______ рабочих дней. При недостижении согласия спор передается в суд.

8.5. Управляющий несет ответственность перед Учредителем за убытки, причиненные нарушением условий Инвестиционной Декларации.

8.6. В случае конфликта интересов, о котором Учредитель не был уведомлен, и который привел к ущербу для Учредителя, Управляющий обязан за свой счет возместить убытки.

Раздел об ответственности определяет последствия для сторон, если они нарушат условия договора. Основная ответственность Управляющего наступает, если он нарушил Инвестиционную декларацию или действовал в условиях конфликта интересов без уведомления клиента. При этом вводятся «амнистии» – обстоятельства непреодолимой силы (форс-мажор), к которым относятся не только стихийные бедствия, но и резкие обвалы рынка, изменения законодательства и другие внешние факторы, неподконтрольные Управляющему. Это справедливое условие, так как управляющий не может гарантировать доходность в условиях непредсказуемых рыночных потрясений.

9. СРОК ДЕЙСТВИЯ НАСТОЯЩЕГО ДОГОВОРА

9.1. Договор считается заключенным с момента подписания сторонами и действует до «___» ___________ 202_ года.

9.2. При отсутствии уведомления любой из сторон о намерении прекратить Договор, поданного не позднее чем за ______ дней до окончания срока его действия, Договор считается продленным на тех же условиях на такой же срок.

9.3. Договор может быть прекращен досрочно по следующим обстоятельствам:

• Решение Управляющего о досрочном прекращении.
• Ликвидация или банкротство Управляющего или Учредителя.
• Отзыв лицензии у Управляющего.
• Решение Учредителя о досрочном расторжении.
• Расторжение в судебном порядке due ненадлежащего исполнения Управляющим своих обязанностей.
• Взаимное соглашение Сторон.

В этом разделе устанавливается «срок жизни» договора. Он имеет определенную дату окончания, но может автоматически продлеваться, если ни одна из сторон не заявит о желании его прекратить. Это удобно для долгосрочного сотрудничества. Также перечислены все возможные причины досрочного прекращения отношений, как по инициативе одной из сторон, так и по объективным причинам (например, ликвидация компании или отзыв лицензии у управляющей компании). Автоматическое продление (пролонгация) избавляет стороны от необходимости заново подписывать документы каждый раз по истечении срока.

10. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

10.1. Договор отражает полный объем намерений Сторон.

10.2. Вопросы, не урегулированные Договором, решаются в соответствии с действующим законодательством.

10.2. Все изменения и дополнения к Договору и его Приложениям являются его неотъемлемыми частями и вступают в силу после подписания сторонами.

10.3. Учредитель осведомлен о рисках, связанных с операциями на рынке ценных бумаг.

10.4. Учредитель ознакомлен с Законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

10.5. Договор составлен на 6 листах, в двух оригинальных экземплярах на русском языке.

Заключительные положения – это стандартные юридические нормы. Они подтверждают, что договор является главным документом во взаимоотношениях сторон. Важными являются пункты, где Учредитель подтверждает, что он понимает риски инвестирования на рынке ценных бумаг (ничто не гарантирует дохода) и что он ознакомлен с ключевым законом, защищающим его права. Это защищает Управляющего от возможных претензий в будущем, так как клиент заранее предупрежден о всех особенностях и рисках такого вида услуг.

11. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

12. ПОДПИСИ СТОРОН